Nhà chi tiêu thông minh là cuốn sách gối đầu giường của không ít nhà đầu tư. Sách của tác giả Benjamin Graham- một huyền thoại về đầu tư của phố Wall.
Bạn đang xem: Tóm tắt và review sách nhà đầu tư thông minh của benjamin graham
Hồi mới đầu tư, Thảo cũng được khuyên gọi cuốn Nhà đầu tư thông minh. Nói thật là hồi bắt đầu là nhà đầu tư F0 các bỡ ngỡ, thiếu kiến thức thì gọi cuốn này nặng nề hiểu phết.
Bẵng đi một thời gian khá lâu, nếm trải mọi sóng gió của thị trường, mới dần ngộ ra hầu hết gì mà Nhà đầu tư chi tiêu thông minh đã đề cập. Từ bây giờ mới thấy ngấm, thấm phần đông triết lý đầu tư chi tiêu của bậc thiên tài.
Do vậy, nếu như khách hàng nào bao gồm ý định đầu tư, thứ 1 hãy đầu tứ kiến thức thật vững vàng. Vậy mới an tâm để chịu đựng những xấp xỉ vạn biến đổi của thị trường.
Sách giỏi về đầu tư chi tiêu khá nhiều: Bước đi ngẫu nhiên trên tuyến đường Wall, trên đỉnh phố Wall, cp thường lợi nhuận phi thường, có tác dụng giàu từ chứng khoán, Cách đầu tư chi tiêu chứng khoán của Jesse Livermore …
Còn trong bài này, Thảo xin cầm tắt, review ngắn gọn nội dung của những chương vào cuốn Nhà chi tiêu thông minh để chúng ta tham khảo.
Để tải ebook Nhà chi tiêu thông minh kéo xuống bên dưới đây.
Đọc ebook Nhà chi tiêu thông minh TẠI ĐÂY.
Mục lục
Tóm tắt Phần bắt đầu của Nhà đầu tư chi tiêu thông minhTác mang Benjamin Graham là ai?
Benjamin Graham (1894-1976) là nhà chi tiêu nổi tiếng. Bản thân ông là một trong những triệu phú và là thầy của không ít tỉ phú với triệu phú. Trong các số ấy nổi tiếng duy nhất là Warren Buffett.
Trong cuộc đời của mình, Graham viết hai cuốn sách: Phân tích chứng khoán (Security Analysis) cùng Nhà đầu tư thông minh (The intelligent investor). Đều được ca tụng là thánh khiếp trong đầu tư.
Warren Buffett còn khẳng định “Nhà đầu tư thông minh là cuốn sách hay độc nhất vô nhị từng viết về đầu tư.”
Graham được nhìn nhận là phụ thân đẻ của đầu tứ giá trị. Một trường phái đầu tư được phần đa nhà đầu tư thành công nhất thế giới áp dụng.
Bởi vày thời kỳ bong bóng đầu tư và chứng khoán năm 1920, mọi người điên cuồng lao vào chứng khoán vì chưng coi đây là sàn đấu cờ bạc. Graham đó là người gồm công to trong việc biến đổi lối để ý đến này thông qua phương pháp Đầu bốn giá trị.
Nguyên tắc của đầu tư chi tiêu giá trị công cụ rằng nhằm kiếm tiền, nhà chi tiêu phải chọn cổ phiếu có giá trị cao hơn nữa giá nên trả mang lại chúng.
Nguyên tắc này nghe dường như hiển nhiên, nhưng góp sức của Graham như là xương sống mấu chốt trong đầu tư chi tiêu chứng khoán.
Tóm tắt Phần khởi đầu của Nhà chi tiêu thông minh
Chương 1: Đầu bốn hay Đầu cơ: Các tác dụng mà nhà đầu tư mong đợi
Trong cuốn Nhà đầu tư thông minh, Graham lý giải sự khác hoàn toàn cơ bạn dạng giữa 2 các loại hành vi trên thị trường chứng khoán: hành động của nhà đầu tư chi tiêu và hành vi ở trong phòng đầu cơ.
ĐẦU TƯ được định nghĩa là một trong những hoạt động, sau khi phân tích chặt chẽ, hứa hẹn bảo vệ tiền nơi bắt đầu và mang đến lợi nhuận tương ứng.
Những hành vi không bảo đảm an toàn được hai điều bên trên thì hotline là ĐẦU CƠ.
Ví dụ: tải một cổ phiếu vì “bạn đã được thông báo rằng cổ phiếu sẽ tăng giá” hoặc cài đặt một quỹ đầu tư vì “Ông A sở hữu quỹ đầu tư đó cùng nó đang khôn xiết tốt” chưa phải là đầu tư. Đó là hành động đầu cơ.
Mọi người thường nghĩ về rằng chúng ta đang chi tiêu nhưng thực chất họ đang đầu cơ. Do vậy, rủi ro mập nhất của các nhà đầu cơ là tin tưởng rằng mình là công ty đầu tư.
“Những người chi tiêu kiếm chi phí cho bao gồm họ; những người đầu cơ kiếm tiền cho công ty môi giới của họ. Cùng đó là nguyên nhân tại sao Phố Wall từ rất lâu đã coi thường đông đảo phẩm chất của chi tiêu và phóng đại sự hấp dẫn lòe loẹt của đầu cơ.” -Benjamin Graham
Mặc cho dù vậy, Graham không cấm đầu cơ. Mặc dù nhiên, các bạn không nên triển khai cả đầu tư chi tiêu và đầu tư mạnh trên và một tài khoản.
Graham cũng khẳng định đầu tư cổ phiếu là giao thương quyền sở hữu những doanh nghiệp.
Trong ngắn hạn, thị trường chứng khoán là chiếc máy bỏ phiếu, nghĩa là theo xác suất, hên xui. Trong dài hạn, thị phần chứng khoán là mẫu cân. Tức là về lâu dài, cp thể hiện đúng giá trị thực của nó.
Chương 2: Nhà chi tiêu và lạm phát
Sau thời kỳ mức lạm phát cao bước đầu vào năm 1965, nhiều chuyên gia tài bao gồm thời này đã lập luận rằng bản chất của trái khoán là khoản đầu tư không tốt bằng cổ phiếu.
Graham có cách nhìn khác về sự việc này:
Thật vô lý khi nói rằng cổ phiếu, ngay lập tức cả unique tốt nhất, tuyệt nhất thiết nên là khoản đầu tư tốt rộng trái phiếu trong mọi điều kiện thị trường.
Xem thêm: Cây Mật Nhân Chữa Được Những Bệnh Gì, Sự Thật Về Tác Dụng Trị Bệnh Của Cây Mật Nhân
Mặc dù cp đã thực thụ vượt trội đối với trái phiếu trong thời gian rất nhiều năm trước đây, cơ mà không gồm gì bảo đảm an toàn rằng thị phần cổ phiếu không biến thành định giá bán quá cao.
Do kia cổ phiếu có thể sẽ tạo nên lợi nhuận đầu tư thấp hơn thị phần trái phiếu. Tất cả các tình huống đều rất có thể xảy ra!
Nhìn vào các số liệu kế hoạch sử, Graham cũng cho biết thêm định loài kiến rằng lạm phát vừa buộc phải có tác động tích cực mang đến lợi nhuận doanh nghiệp lớn là không đúng lầm.
Ông cũng bàn thảo về việc mua vàng để chống lạm phát. Vàng chỉ tăng 35% trong suốt những năm này. Rộng nữa, người nắm giữ vàng đồ gia dụng chất thậm chí còn không nhận được ngẫu nhiên khoản thu nhập cá nhân nào từ khoản đầu tư đã đầu tư trong thời gian đó.
“Hiện nay tác dụng hay cực hiếm của rubi như một loại hàng hóa đã giảm đi đáng kể so cùng với trước đây; cực hiếm tiền tệ của xoàn đã trở cần mơ hồ; cùng tương lai của nó rất không cứng cáp chắn.” -Benjamin Graham
Do đó, thay vì chưng mua đá quý để đầu tư, hãy nhằm tiền vào loại đầu tư khác sẽ tạo nên ra lợi nhuận tốt hơn.
Chương 3: Một nạm kỷ trong lịch sử thị trường chứng khoán: những cổ phiếu đầu năm 1972
Trong chương này Graham phân tích về hành vi của Dow Jones (DJIA) cùng S&P 500 từ năm 1900 cho năm 1970.
Năm 1949, tỷ lệ P/E của S&P 500 chỉ là 6,3 trong lúc cổ tức là 7%. Vào mon 3 năm 1961, P/E là 22,9 cho cổ tức là 3%.
Nghĩa là chúng ta cũng có thể mua cổ phiếu của những công ty Hoa Kỳ mà chỉ trả 6,3 lần roi của họ vào khoảng thời gian 1949. Năm 1961, bạn phải trả 22,9 lần roi của họ, tức là đắt hơn khoảng tầm 3,6 lần!
Trong lúc đó, lãi suất trái phiếu tăng từ 2,6% năm 1949 lên 4,5% năm 1961. Điều này cho biết thêm thị trường chứng khoán được định giá quá cao.
Chương 4: Phương châm phân bổ danh mục đầu tư chi tiêu chung: Nhà chi tiêu phòng vệ
Graham không kiếm cách đặt phương châm hiệu suất mang lại một hạng mục đầu tư.Ông cho rằng lợi nhuận sẽ phụ thuộc vào “nỗ lực thông minh” mà lại nhà đầu tư chi tiêu sẽ bỏ ra để tạo ra danh mục đầu tư chi tiêu của mình.
Nhà đầu tư chi tiêu phòng vệ còn được gọi là nhà đầu tư chi tiêu thụ động. Chính vì họ giao dịch thanh toán rất ít.
Graham thường khuyên mọi người nên thay đổi Nhà đầu tư phòng vệ. Sự thiệt là đều người không có đủ thời hạn để nghiên cứu và so với về từng công ty.
Ông khuyến nghị các chiến lược phân bổ vốn giữa trái phiếu cùng cổ phiếu.Để biến hóa nhà đầu tư phòng thủ, bạn chia danh mục đầu tư chi tiêu của mình theo tỷ lệ 50: 50.
Nghĩa là, nếu như khách hàng có tổng cộng 1.000 đô la nhằm đầu tư, thì hãy bỏ 500 đô vào cổ phiếu và 500 đô còn sót lại cho trái phiếu. Và nếu bạn đang cảm nhận 10% roi từ cổ phiếu, hãy rước số tiền kia chia phần đa 50: 50 cho hai mục cổ phiếu và trái phiếu.
Khi thị trường cp cao, như vào trong thời điểm 1970 biểu hiện qua tỉ lệ P/E cao với cổ tức thấp. Nhà đầu tư chi tiêu có thể chuyển sang phân bổ loại trái khoán 75% và cổ phiếu 25% .
Ngược lại, khi thị phần cổ phiếu sụt giảm, nếu cổ tức lớn hơn đáng đề cập so với cống phẩm trái phiếu, có thể tăng tỷ trọng của cổ phiếu .
Điều này nói thì dễ hơn làm. Chính vì sự nô nức nói chung đang ngự trị trên thị trường chứng khoán tại thời gian này.
Trên thực tế, tỉ lệ đầu tư chi tiêu cổ phiếu/trái phiếu sẽ nhờ vào vào tính khí ở trong nhà đầu tư. Tỉ lệ trên đây chỉ mang ý nghĩa tham khảo.
Đối với các nhà chi tiêu thận trọng thì danh mục đầu tư chi tiêu sẽ bao gồm trái phiếu có độ biến động thấp hơn.
Chương 5: Nhà chi tiêu phòng vệ và cổ phiếu thường
Cổ phiếu có những khoảng thời gian rất dài và chiếm đa số thời gian là quá trội rộng trái phiếu. Tác dụng là, cp trong lịch sử hào hùng đã được bảo vệ cản lại lạm phát xuất sắc hơn trái phiếu .
Cổ phiếu cũng có một lợi thế khác: lợi nhuận của cổ đông được tái đầu tư một trong những phần vào công ty, cùng nhân lên theo thời gian.
“Hoạt động đầu tư chi tiêu là một hoạt động, sau thời điểm phân tích kỹ lưỡng, có tương lai sự bình yên về tiền gốc và lợi nhuận tương xứng.” -Benjamin Graham
Trong khi trái phiếu có lợi tức cố định được biết trước, bất cứ trường đúng theo nào xảy ra đối với lợi nhuận của công ty.
Nhà đầu tư chi tiêu phòng thủ được Graham mô tả là một nhà chi tiêu không muốn mất quá nhiều thời gian cho việc lựa lựa chọn khoản đầu tư của mình. Bọn họ đặt mục tiêu đạt được công dụng giống như thị trường.
